Чем же мне так не угодил классический технический анализ? Ведь были же люди гораздо умнее и талантливее меня, и для них классика была нормой. Зачем полез изобретать другую модель по другим законам? Есть причины.
Время меняется. В 70-е годы прошлого века у трейдера была в арсенале только ручка, листок в клеточку и, в лучшем случае, калькулятор. Поэтому, трейдеры больше оценивали рынок "на глаз". Максимум, рисовали каналы и считали простые скользящие. Легендарные "черепахи" хорошее тому подтверждение. Замечательно даже то, что модель просто была. О ее качестве никто всерьез не задумывался.
С развитием вычислительной техники и каналов связи рынок перестал быть местом "для избранных". Он стал более доступным и массовым. Настало время задуматься о качестве классического технического анализа.
На первый взгляд, все торговые техники не имеют между собой ничего общего. Вот графический анализ, вот свечной, вот Волны Эллиотта, вот индикаторы. У меня возникло подозрение, что все эти торговые техники - просто частные случаи одной теории. Значит, чтобы решить проблемы технического анализа, то нужно выйти за его рамки.
Как только мы отходим от классики, то приходим в плоскость решения инженерных задач. Эти задачи на порядок сложнее, одного калькулятора будет мало. Нужен очень хороший математический аппарат.
На текущий момент самая точная модель описания рыночных движений лежит в понимании рынка как розового шума. Это случайные сигналы (белый шум) с обратной связью, которая позволяет создавать прибыльные торговые системы.
Цены на графике являются сигналом, т.к. у них есть значения, которые формируются на бирже, и передаются нам через электронные средства связи. Полученный сигнал является цифровым, т.к. сигнал дискретен по цене и имеет временнУю отметку возникновения.
Любой цифровой сигнал может быть подвергнут цифровой обработке (ЦОС).
Рынок (розовый шум) состоит из 2-х компонент: рациональной, которую можно измерить, и иррациональной (эмоциональной), которую можно только принять. Отношение рациональной к эмоциональной составляющей - величина переменная, что делает создание Граалей делом, заранее обреченным на неудачу.
Что же нам дает обратная связь (рациональная составляющая)? Она дает нам колебания.
По теореме Котельникова, чтобы измерить цикл, нужно измерить, минимум, 2 значения за период. Если этому правилу не следовать, то получим алиасинг, или неопределенность при измерении периодов. Поэтому, минимальный период, который мы можем измерить на рынке, равен 2.
Смысла торговать малые периоды нет. Идеальных индикаторов нет. Даже если мы торгуем на периоде 8, то 4 бара будет движение вверх, 4 бара будет движение вниз. Пусть мы опаздываем на 1 бар на входе и выходе. Тогда получается, что у нас всего 2 бара движения для того, чтобы заработать. При этом, мы теряем около 50% движения цены. При уменьшении периода, торговая система становится, гарантированно, убыточной.
Теперь посмотрим на циклы с большими периодами. Теоретически, самый большой период будет равен бесконечности, но рынки у нас работают и будут работать конечное время. Это больше философский вопрос о начале и конце времени. Чем больше период цикла, тем он менее устойчив. С увеличением периода вероятность формирования полного цикла уменьшается по экспоненте. Чем больше период, тем меньше шансов, что он отработает. Я не работаю с циклами, имеющими период более 64.
Получается, что из торговых систем нужно исключать как малые периоды (импульсы), так и большие периоды (тренды). В ЦОС это делается с помощью полосовых фильтров. В результате получаем циклы, которые, с одной стороны, можно торговать, с другой - они достаточно стабильны.
Создание полосовых фильтров осложняется тем, что рынок самоподобен (фрактален). Если с графика убрать шкалу цен и времени, то на ликвидном инструменте будет очень сложно определить эти шкалы. Это значит, что чем больше период, тем больше его нужно фильтровать, чтобы сигнал на больших периодах не забил сигнал на малых периодах.
Все индикаторы классического технического анализа - это очень слабые фильтры 1-го порядка. Если увеличивать порядок фильтра, то можно создать, практически, идеальный индикатор. Но с увеличением порядка фильтра усложняются вычисления. Также увеличивается запаздывание индикатора. Т.е. для уменьшения задержки мы должны уменьшать порядок фильтра. Для точных результатов - увеличивать. Оптимальны фильтры 2-го и 3-го порядков.
После применения полосового фильтра получаем график, на который можно применять любые торговые техники как из классического технического анализа, так и из ЦОС. Торговые системы, построенные на модели рынка как розового шума, ВСЕГДА лучше торговых систем, построенных на базовых ценах.
Возможно, когда-нибудь и ЦОС будет только частным случаем какой-нибудь сверхтеории. Но уже сейчас понятно, что в новой теории будет еще более сложная модель и формулы. Не выйдет ли она за пределы восприятия человека?
Поживем-увидим.
С уважением,
Игорь Чечет
Частный трейдер
Квалифицированный инвестор
Автор проекта "Финансовая Лаборатория"
Настоящее Пользовательское соглашение (далее — «Соглашение») представляет собой предложение заключить договор использования Веб-сайта «Финансовая Лаборатория VIP» (далее — «Сайт»), с доменным именем: finlab.vip, на нижеследующих условиях.
Внимание! До начала использования Сайта, подробно ознакомьтесь с настоящим Соглашением. Если вы не согласны с условиями настоящего Соглашения или хотя бы одним из его пунктов, вам следует незамедлительно прекратить использование Сайта.
В тексте настоящего Соглашения применяются следующие основные понятия и термины:
Сайт — автоматизированная информационная система, состоящая из Веб-страниц, объединенных общей темой и взаимосвязанных с помощью ссылок и контента, позволяющая осуществлять оказание информационно—консультационных услуг (далее — «Услуги»), включая продажу инфопродуктов, а Пользователям выбирать, заказывать, приобретать Услуги и инфопродукты (далее — «Инфопродукты»).
Контент Сайта (далее — «Контент») — размещенные на Сайте любые сведения об Администрации Сайта, Услугах, Инфопродуктах, условиях выбора, заказа, оказания, получения Услуг, продажи, покупки, Инфопродуктов, их оплаты, иная информация, в том числе, в текстовом, графическом, аудио-, видеоформате.
Администрация Сайта — ИП Чечет Игорь Александрович. ОГРН 315665800023072.
Пользователь Сайта (далее — «Пользователь») — любое физическое лицо, изъявившее желание воспользоваться функциональными возможностями и Контентом Сайта, принять настоящее Соглашение, Политику обработки персональных данных (далее — «Политика конфиденциальности») и Публичную оферту о заключении договора оказания информационно-консультационных услуг (далее — «Публичная оферта»), размещенные в открытом доступе на Сайте.
Стороны — Администрация Сайта и Пользователь совместно.
Инфопродукт — специальная форма передачи информации и предоставления консультаций, выполненная в графическом, текстовом, электронном, аудио-, видеоформате, с целью обеспечения Пользователя знаниями, навыками и умениями в определенной области (сфере).
Файл cookie — хранимый на компьютере или мобильном устройстве Пользователя небольшой текстовый файл, используемый для сохранения настроек просмотра Веб-страниц. В ходе первого посещения Сайта этот файл загружается с помощью браузера. При следующем посещении Сайта с того же устройства, браузер может проверить наличие связанного файла cookie (т.е. содержащего имя Сайта) и использовать данные этого файла cookie для их отправки обратно на Сайт. Это позволяет Администрации Сайта определить, посещался ли Сайт с этого браузера ранее или нет, а в некоторых случаях изменять отображаемый контент. Файлы cookies облегчают использование Сайта, позволяют предоставлять Пользователям подходящий Контент, используются в исследовательских и статистических целях, для улучшения работы Сайта.
Заявка — намерение Пользователя приобрести Услугу и/или Инфопродукт, выраженное в направлении электронного запроса по установленной форме на Сайте.
Заказ — комплекс действий Пользователя, включающий: должным образом оформленный запрос на оказание Услуги, приобретение Инфопродукта, путем заполнения Пользователем полей соответствующей электронной формы на Сайте с использованием Корзины; произведенный Администрацией Сайта расчет стоимости заказанных Услуги, Инфопродукта; оплату Пользователем заказанных Услуги, Инфопродукта.
Корзина — сервис Сайта, позволяющий Пользователю произвести первичный отбор заказанных Услуги, Инфопродукта для их дальнейшего оформления.
Регистрация — процедура внесения Персональных данных в специальную форму на Сайте, для формирования Личного кабинета, доступа к персонализированному функционалу Сайта, создания Аккаунта, Заказа, оплаты Услуг, Инфопродуктов, информация о которых размещена на Сайте.
Личный кабинет Пользователя (далее — «Личный кабинет») — персональная страница Пользователя, зарегистрированного в соответствии с Пользовательским соглашением. С помощью Личного кабинета Пользователь имеет доступ к истории и состоянию своих Заказов возможность проверить текущее состояние Корзины, просмотреть или изменить личную информацию, а также подписаться на новости, рекламные и другие информационные рассылки.
Аккаунт (учетная запись) — персональный раздел Пользователя на Сайте, доступный Пользователю после прохождения аутентификации (ввода верных логина и пароля), предназначенный для хранения сведений, сообщенных о себе Пользователем и управления своими Заказами.
Публичная оферта — содержащее все существенные условия договора предложение, из которого усматривается воля лица, делающего предложение, заключить Соглашение, на указанных в предложении условиях, с любым, кто отзовется.
Акцепт Публичной оферты (далее — «Акцепт») — конкретные действия Пользователя по выполнению условий, изложенных в Соглашении, указывающие на полное и безоговорочное принятие Соглашения.
Настоящее Пользовательское соглашение (далее — «Соглашение») представляет собой предложение заключить договор использования Веб-сайта «Финансовая Лаборатория VIP» (далее — «Сайт»), с доменным именем: finlab.vip, на нижеследующих условиях.
Внимание! До начала использования Сайта, подробно ознакомьтесь с настоящим Соглашением. Если вы не согласны с условиями настоящего Соглашения или хотя бы одним из его пунктов, вам следует незамедлительно прекратить использование Сайта.
В тексте настоящего Соглашения применяются следующие основные понятия и термины:
Сайт — автоматизированная информационная система, состоящая из Веб-страниц, объединенных общей темой и взаимосвязанных с помощью ссылок и контента, позволяющая осуществлять оказание информационно—консультационных услуг (далее — «Услуги»), включая продажу инфопродуктов, а Пользователям выбирать, заказывать, приобретать Услуги и инфопродукты (далее — «Инфопродукты»).
Контент Сайта (далее — «Контент») — размещенные на Сайте любые сведения об Администрации Сайта, Услугах, Инфопродуктах, условиях выбора, заказа, оказания, получения Услуг, продажи, покупки, Инфопродуктов, их оплаты, иная информация, в том числе, в текстовом, графическом, аудио-, видеоформате.
Администрация Сайта — ИП Чечет Игорь Александрович. ОГРН 315665800023072.
Пользователь Сайта (далее — «Пользователь») — любое физическое лицо, изъявившее желание воспользоваться функциональными возможностями и Контентом Сайта, принять настоящее Соглашение, Политику обработки персональных данных (далее — «Политика конфиденциальности») и Публичную оферту о заключении договора оказания информационно-консультационных услуг (далее — «Публичная оферта»), размещенные в открытом доступе на Сайте.
Стороны — Администрация Сайта и Пользователь совместно.
Инфопродукт — специальная форма передачи информации и предоставления консультаций, выполненная в графическом, текстовом, электронном, аудио-, видеоформате, с целью обеспечения Пользователя знаниями, навыками и умениями в определенной области (сфере).
Файл cookie — хранимый на компьютере или мобильном устройстве Пользователя небольшой текстовый файл, используемый для сохранения настроек просмотра Веб-страниц. В ходе первого посещения Сайта этот файл загружается с помощью браузера. При следующем посещении Сайта с того же устройства, браузер может проверить наличие связанного файла cookie (т.е. содержащего имя Сайта) и использовать данные этого файла cookie для их отправки обратно на Сайт. Это позволяет Администрации Сайта определить, посещался ли Сайт с этого браузера ранее или нет, а в некоторых случаях изменять отображаемый контент. Файлы cookies облегчают использование Сайта, позволяют предоставлять Пользователям подходящий Контент, используются в исследовательских и статистических целях, для улучшения работы Сайта.
Заявка — намерение Пользователя приобрести Услугу и/или Инфопродукт, выраженное в направлении электронного запроса по установленной форме на Сайте.
Заказ — комплекс действий Пользователя, включающий: должным образом оформленный запрос на оказание Услуги, приобретение Инфопродукта, путем заполнения Пользователем полей соответствующей электронной формы на Сайте с использованием Корзины; произведенный Администрацией Сайта расчет стоимости заказанных Услуги, Инфопродукта; оплату Пользователем заказанных Услуги, Инфопродукта.
Корзина — сервис Сайта, позволяющий Пользователю произвести первичный отбор заказанных Услуги, Инфопродукта для их дальнейшего оформления.
Регистрация — процедура внесения Персональных данных в специальную форму на Сайте, для формирования Личного кабинета, доступа к персонализированному функционалу Сайта, создания Аккаунта, Заказа, оплаты Услуг, Инфопродуктов, информация о которых размещена на Сайте.
Личный кабинет Пользователя (далее — «Личный кабинет») — персональная страница Пользователя, зарегистрированного в соответствии с Пользовательским соглашением. С помощью Личного кабинета Пользователь имеет доступ к истории и состоянию своих Заказов возможность проверить текущее состояние Корзины, просмотреть или изменить личную информацию, а также подписаться на новости, рекламные и другие информационные рассылки.
Аккаунт (учетная запись) — персональный раздел Пользователя на Сайте, доступный Пользователю после прохождения аутентификации (ввода верных логина и пароля), предназначенный для хранения сведений, сообщенных о себе Пользователем и управления своими Заказами.
Публичная оферта — содержащее все существенные условия договора предложение, из которого усматривается воля лица, делающего предложение, заключить Соглашение, на указанных в предложении условиях, с любым, кто отзовется.
Акцепт Публичной оферты (далее — «Акцепт») — конкретные действия Пользователя по выполнению условий, изложенных в Соглашении, указывающие на полное и безоговорочное принятие Соглашения.